Securitizadora Bice (Patrimonio 1)
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Humphreys Ratifica Clasificación de Bonos del Primer Patrimonio Separado de Securitizadora BICE Santiago, 13 de mayo de 2008. Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda. ha acordado mantener en “Categoría AA+” los bonos securitizados series C y D, correspondientes al primer patrimonio separado de Securitizadora BICE S.A. La perspectiva de la clasificación se mantiene “Estable”. Los bonos serie E fueron ratificados en “Categoría C”. La clasificación de riesgo se fundamenta en la suficiencia de los flujos esperados para los activos que conforman el patrimonio separado en relación con las obligaciones emanadas por la emisión de bonos de las series preferentes. A febrero de 2008 el valor de los activos – saldo insoluto de los créditos vigentes y fondos disponibles – representan alrededor del 101% del monto de los bonos preferentes. A febrero de 2008 (siete años y once meses desde su originación) la cartera de activos ha presentado, en los distintos aspectos de relevancia, un comportamiento similar o más favorable en relación con los supuestos utilizados por Humphreys en sus modelos de evaluación. A la fecha, el prepago de activos asciende al 32,06% del saldo insoluto inicialmente traspasado al patrimonio separado; los mutuos presentan niveles del 35,14% y los contratos de leasing de 14,55%. El default, representado por todos los activos liquidados o con mora superior a 90 días, alcanza el 6,69% del valor de la cartera al inicio del patrimonio separado. Con todo, las liquidaciones efectivas, que han implicado enajenación de las garantías, han sido del orden del 2,15%. En la presente emisión de bonos no se presentan incorporaciones de nuevos activos a la cartera, por cuanto el emisor ha decidido llevar a cabo prepagos de bonos por sorteo, habiéndose efectuado hasta febrero de 2008 prepagos por un monto total de UF 331.536. Ello, ha implicado que se hayan pagados anticipadamente el 31,2% de las series C y D (el resto de los recursos se aplicó al prepago de series ya extinguidas). En referencia a las obligaciones en valores de oferta pública, éstas ascendían, a febrero de 2008, a UF 749.093, dividido en UF 613.356 para las series preferentes y en UF 135.737 para la subordinada. Los activos - mutuos hipotecarios y contratos de leasing habitacional - han sido originados mayoritariamente por Banco del Desarrollo y Bandesarrollo Sociedad Leasing Inmobiliario S.A. y, en menor medida, por Inmobiliaria Prohogar Ltda. La administración primaria de los activos se ha delegado en los mismos originadores.
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