Securitizadora Security (Patriminio 10)
Detalle |
Décimo Patrimonio Separado: Santiago, 17 de agosto de 2007. Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda. asignó “Categoría AAA” al bono senior, Serie A, emitido por Securitizadora Security GMAC-RFC S.A. (décimo patrimonio separado). En cuanto a los bonos subordinados series B, C, D, E y F, éstos fueron clasificados en “Categoría AA”, “Categoría A”, “Categoría BBB”, “Categoría B” y “Categoría C”, respectivamente. Las perspectivas se calificaron “Estables” para todas las series. Los títulos de deuda fueron inscritos con el número 510 en el registro de la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S.) con fecha 16 de agosto de 2007. La cartera de activos que respalda el patrimonio separado está compuesta por 1.715 contratos de leasing habitacional, originados, por Inmobiliaria MAPSA S.A., en su gran mayoría durante los años 2004 y 2006. Su perfil responde a las políticas y experiencia que el originador tiene en relación con las operaciones de leasing. El saldo insoluto de los activos al 30 de junio de 2007 ascendía a 863.050 Unidades de Fomento. Inmobiliaria MAPSA S.A., a cargo de la administración primaria de la cartera, es una institución cuya Calidad de Administración ha sido clasificada en “Categoría CA2”(1) por Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda. Las diferencias de clasificación entre los títulos de deuda responden a los distintos grados de preferencia y de subordinación existente entre las seis series a emitir. En la práctica, las series de más elevada subordinación y, por ende, con menor clasificación de riesgo, requieren en mayor medida que la transacción logre capturar el sobrecolateral representado por el diferencial de tasa entre activos y pasivos, motivo por el cual estos bonos presentan pérdidas esperadas más elevadas. El valor nominal de la serie preferente asciende a UF 863.000 y devengará una tasa de interés del 4,0%. Para las series subordinadas los montos serán de UF 141.000, UF 45.000, UF 18.000, UF 46.000 y UF 113.000; cada una con interés del 4,00% anual. Todas las series tienen fecha de vencimiento el primero de enero de 2026. La clasificación se basa en los niveles de protección que otorgan los flujos esperados de los activos securitizados a cada una de las series clasificadas. Ello, en consideración al nivel de riesgo de dichos activos. Dado el modelo dinámico aplicado por la Clasificadora se tiene niveles de pérdidas esperadas para la serie A, que tiende al 0,00%; para la serie B de 0,14%; para la serie C de 0,77%, para la serie D de 2,69%; para la serie E de 17,20% y sobre el 36% para la serie F.
Contacto Prensa: |