Guacolda

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Clasificadora de Riesgo Humphreys - Moody´s
SUBE CLASIFICACIÓN DE RIESGO DE BONOS DE EMPRESA ELÉCTRICA GUACOLDA S.A. DE "CATEGORÍA BBB" A "CATEGORÍA A-"

Santiago, 16 de Abril de 2003. Humphreys Ltda., afiliada a Moody's Investors Service, ha acordado subir la clasificación de riesgo de los bonos serie A de Empresa Eléctrica Guacolda S.A. (Guacolda) de "Categoría BBB" a "Categoría A-".

Moody's Investors Service ha clasificado en Categoría Baa3 la nueva deuda que emitirá Empresa Eléctrica Guacolda S.A. por 150 millones de dólares bajo la forma de "Senior Secured Loan Participation Certificates". La nueva deuda se beneficia de mejoras crediticias en su estructuración, tales como: un fondo de reserva y resguardos adicionales a los contemplados en las actuales emisiones. Asimismo, Moody's retirará el rating de Ba1 sobre los bonos actualmente vigentes y que serán pagados con esta nueva emisión.

La nueva emisión, denominada en dólares, permitiría a Guacolda dar cumplimiento a las obligaciones que vencen dentro del mes en curso, cuyas mejoras crediticias se hacen extensibles a los inversionistas de los bonos locales serie A de Guacolda. Asimismo, los términos esperados de la operación podrían permitir a la empresa mejorar el costo y el perfil de pago de sus pasivos, situación que repercutirá favorablemente en la disponibilidad de caja del emisor y, por ende, en la posición de los tenedores de bonos en el mercado chileno.

Guacolda es una sociedad orientada a la generación eléctrica, que cuenta con dos centrales a carbón ubicadas en la zona norte del Sistema Interconectado Central (SIC), totalizando una capacidad de producción de 304 MW, lo que representa un 4,52% de la capacidad del SIC y un 11,33% de la capacidad de las centrales térmicas del SIC. Sus ventas físicas de energía ascendieron a 2.106 GWh durante el año 2002, destinadas principalmente a la Empresa Eléctrica Emec S.A. y a las empresas mineras de la zona norte. Sus accionistas son: Aes Gener (con un 50% de la propiedad), el segundo mayor productor de electricidad del país; Copec (25% de la propiedad), el principal distribuidor de combustibles líquidos del país; e Inversiones Ultraterra (25% de la propiedad).

La tendencia de la clasificación se califica En Observación en espera del resultado definitivo del cierre de la operación de refinanciamiento, la cual debiera transcurrir dentro de los próximos días.


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